Nhận định thị trường tuần 17/06/2019 - 21/06/2019

Tuần vừa qua là một tuần có những diễn biên tương đối phức tạp do ảnh hưởng từ chứng khoán toàn cầu. Chỉ số VN-Index cũng gặp đôi chút trở lực khi va chạm với vùng kháng cự 960-970 và đã có 4 phiên điều chỉnh trước khi phục hồi dần vào thời điểm cuối tuần, giữ vững vùng hỗ trợ tương đương 940-950 với thanh khoản phần nào được cải thiện.

Trong tuần rồi, broker liên tục duy trì quan điểm Mua và Nắm giữ danh mục chủ đạo, một phần vì hoạt động trading trong bối cảnh trước kỳ review ETF có thể đối diện một số rủi ro, nhất là với cổ phiếu có beta cao và đôi khi không cần thiết. Nhưng cũng đồng thời, những kỳ vọng về sự hồi phục của thị trường thế giơi như các chỉ số DJI, S&P và Shanghai Composite… là có cơ sở

Broker duy trì đánh giá:

1. Giá dầu sẽ hồi phục trong ngắn hạn, tác động tích cực lên tâm lý nhà đầu tư.

2. Các diễn biến trên thị trường tài chính thế giới đang trong bối cảnh nhiễu loạn thông tin và có phần thiếu tin cậy, tuy nhiên broker cho rằng, ít nhất sẽ có nhịp hồi phục sau giai đoạn giảm sâu từ các chỉ số DJI, S&P đến Shanghai Composite…

3. Những động thái mới từ kỳ cơ cấu của ETF (28/06) sẽ tác động ngắn hạn lên thị trường, trong những tuần tới, thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ có đôi chút biến động, tuy nhiên broker kỳ vọng sẽ có nhịp tăng trở lại sau kỳ review và khi Chứng quyền đảm bảo đi vào hoạt động. (BID dự báo được thêm vào rổ thay cho DHG bị loại do không đủ free-float và vốn hóa trung bình 12 tháng, với trạng thái của BID, broker đánh giá cao xu hướng ngắn hạn của cổ phiếu này cũng như kịch bản tích cực cho Index trong thời gian tới)

Quan điểm kỹ thuật: VNIndex đang đi ngang trong biên độ 950-970 tương ứng với vùng hỗ trợ 945-950 được thiết lập bởi đáy tháng 05 và đáy tháng 06 và vùng kháng cự tương đối dày đặc bởi hệ thống MA200 và MA20 phía trên tương ứng 955-960. Sẽ cần một số động lực nhất định từ việc cải thiện thanh khoản, sự ủng hộ của xu hướng thế giới cũng như hoạt động của khối ngoại trong thời gian tới để chỉ số chinh phục mốc kháng cự trên. Broker nghiên về kịch bản thị trường sẽ đi ngang tích lũy trong biên độ hẹp trước khi kỳ review diễn ra trước khi có phản ứng tích cực hơn khi vượt lên trên vùng 860 thành công.

Broker cũng bỏ ngõ một xác xuất mà ở đó VNIndex có khả năng kiểm nghiệm vùng 920 tương ứng với vùng MA100 và biên dưới của dãi Bollinger trên đồ thị nến tuần. Trong kịch bản này với biên độ tương đối lớn và dãi Bollinger khá rộng, do đó việc VNIndex nếu chỉnh sâu trong biên độ <3% trong 2-3 tuần tới có thể sẽ còn giúp VNIndex hồi phục mạnh mẽ hơn giai đoạn sau đó và hướng lên vùng trên 1000 như trước nay broker vẫn tin tưởng.

Khuyến nghị:

     Tận dụng giai đoạn hiện tại để tích lũy cổ phiếu, cơ cấu danh mục v.v. thay vì quá chú trọng đến truyền thông dẫn đến hoang mang lo sợ hoặc hưng phấn quá mức.

        Duy trì quan sát những nhóm ngành triển vọng được broker khuyến nghị trong giai đoạn đầu năm như Cao su chết biến, logistics, năng lượng, bán lẻ, hóa chất, BĐS Khu công nghiệp v.v.

     Với danh mục cổ phiếu, nhà đầu tư được khuyến nghị mua vào PVD trong vùng giá 17.7-18 đều đã thực hiện chốt lãi trong phiên đầu tuần quanh vùng giá 19.x như đã được đề cập từ trước vì không phải là cổ phiếu ưu tiên hàng đầu trong danh mục. Tiếp tục duy trì quan sát sau khi thực hiện hóa lợi nhuận để ra quyết định cover. Broker sẽ cập nhật ở những bảng tin sau.

Cổ phiếu phân tích gần nhất: VGT: Có đầy đủ tiềm lực để cạnh tranh và phát triển đăng tại blog Broker Phạm Đình Khoa ngày 13/06/2019.

* DANH MỤC:

- Broker duy trì khuyến nghị mua vào và nắm giữ với những cổ phiếu đã được khuyến nghị.

- Broker thực hiện hóa lợi nhuận với PVD

- Broker duy trì quan sát PVS, HPG và chờ đợi thời điểm mua vào.

- Broker duy trì quan sát nhóm thoái vốn của Vinachem như CSM, DRC v.v. Hành động mới với nhóm này sẽ được cập nhật ở nhữngbảng tin sau.

- Theo dõi và quan sát Chứng quyền HPG tại ngày niêm yết chính thức.

Mã	Kế hoạch thoái vốn	Vốn hóa thị trường (tỷ đồng)	Giá trị sổ sách	Giá tại thời điểm đưa ra khuyến nghị	Trung bình nắm giữ	Khuyến nghị	Giá hiện tại
ACV (UPCOM)	~20%	185,049.87	13.730	85.000	84.000-85.000	Buy + Hold	83.000
VGT (UPCOM)	~53%	5,600.00	12.460	11.200	11.200	Buy + Hold	10.900
DVN (UPCOM)	~30%	3,957.90	10.430	16.700	16.700	Buy + Hold	14.700
VGC (HNX)	~53%	8,563.49	13.760	19.100	-	Theo dõi	20.100
DCM	~24.5	4,822.83	11.790	9.070	10.xxx	Buy+Hold	8.300
DPM (HOSE)	~10%	7,122.28	20.674	18.200	17.xxx	Buy+Hold	18.050
PVD	-	-	35.300	18.000	18.000	Buy	18.850

Từ câu chuyện nâng hạng thị trường và thoái vốn nhà nước đến làn sóng UPCOM Xem thêm tại: đây

DANH MỤC THEO DÕI

Mã	Giá trị sổ sách	Giá tại thời điểm đưa ra khuyến nghị	Trung bình nắm giữ	Khuyến nghị	Giá hiện tại
HPG (HOSE)	18.320	30.000	-	Theo dõi	22.950
PVS (HNX)	23.690	21.300	-	Theo dõi	21.800

HPG: Một mặt bằng giá thấp hơn, cơ hội lớn hơn. (Xem tại Investing hoặc Blog broker Phạm Đình Khoa)

DANH MỤC ĐÃ THỰC HIỆN CHỐT LỜI:

Với danh mục đã thực hiện chốt lời, vẫn duy trì quan sát, sẽ xem xét giải ngân trở lại nếu có giá phù hợp.

Mã	Giá trị sổ sách	Giá tại thời điểm đưa ra khuyến nghị	Trung bình nắm giữ	Vùng thực hiện hóa lợi nhuận	Giá hiện tại
PVS (HNX)	23.690	21.300	20.000	24.000 (20%)	21.800
*PLX  (HOSE)	16.920	54.400	54.xxx	61.xxx (12%)	61.400
*HVN (UPCOM)	11.760	36.000	36.000	40.000 (11%)	42.750
PVD	-	18	18.000	19.000 (5.5%)	18.100

____

Chứng khoán phái sinh:

Đối với nhà đầu tư, ở một số giai đoạn khó khăn của thị trường cũng có thể cân nhắc thêm kênh đầu tư phái sinh như một công cụ để khắc phục những nhược điểm về T+ cũng như tìm kiếm lợi nhuận khi thị trường giảm điểm. Tuy nhiên cũng lưu ý thêm, đây là một kênh giao dịch tìm ẩn nhiều rủi ro nhất là đối với nhà đầu tư thiếu sự kiên nhẫn, thiếu phương pháp và sự kỷ luật cũng như “có máu bài bạc” khi không kiểm soát được tỉ lệ đòn bẩy lớn hoặc lao vào những dịch vụ cung cấp mức ký quỹ cực thấp của một số công ty chứng khoán ví như con dao hai lưỡi của phái sinh.

Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm những khuyến nghị thị trường cơ sở và phái sinh tại room zalo mà broker hi vọng có thể đem đến cho nhà đầu tư một phương pháp phù hợp.

Chứng quyền có đảm bảo: xem thêm tại đây