Cập nhật kết quả kinh doanh DGW 2024 và kế hoạch năm 2025

Đối với kế hoạch năm 2025, DGW dự kiến doanh thu đạt 25,450 tỷ đồng, tăng trưởng 15% và LNST đạt 523 tỷ đồng, đạt tăng trưởng 18% so với cùng kỳ. Nhận xét về kế hoạch này, chúng tôi nhận thấy doanh nghiệp có sự thận trọng nhất định do năm 2024 quá trình hồi phục doanh thu không quá cao như doanh nghiệp kỳ vọng do cầu tiêu thụ thấp.

Các ngành hàng máy tính xách tay và máy tính bảng, dự kiến tăng trưởng doanh thu 9%
Các ngành hàng điện thoại di động, doanh nghiệp kỳ vọng tăng trưởng 12% so với cùng kỳ.
Mảng thiết bị văn phòng tăng trưởng 25% so với cùng kỳ.
Thiết bị gia dụng đặt mục tiêu tăng trưởng 35% so với cùng kỳ.
Hàng tiêu dùng, dự kiến tăng trưởng 25% so với cùng kỳ.

Trong QI/2025, doanh nghiệp dự kiến tăng trưởng 12% về doanh thu và 12% về lợi nhuận sau thuế so với cùng kỳ. Tuy vậy, có sự sụt giảm so với QIV/2024. Mức hồi phục này kém hơn kỳ vọng của chúng tôi thể hiện sự hồi phục chậm chạp của ngành bán lẻ. Không xấu, nhưng cũng chưa có quá nhiều đột biến. Do đó chúng tôi hạ mức EPS mục tiêu về 2,350 đồng cho dự phóng năm 2025 và P/E mục tiêu từ 17.8 lần, chiết khấu 15% so với trung vị ngành để thể hiện quan điểm thận trọng. Duy trì tích lũy dưới 41,740 đồng/cổ phiếu trong khi quan sát các tín hiệu hồi phục trên BCTC ở những quý tiếp theo.